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战绩显赫的高频交易公司究竟有多牛

发布时间:2019-05-22 04:23:19 编辑:笔名

战绩显赫的高频交易公司究竟有多牛

周一,高频交易公司Virtu Financial向美国证监会 (SEC)递交了初步的IPO申请文件。资料显示,2013年,Virtu公司营业收入为6.65亿美元,同比增长8%;净利润为1.82亿美元,同比增长一倍以上。一个有趣的问题是,2009~2013年的共1238个交易日里,你猜猜Virtu公司有多少天是亏损的?

答案是一天。。。

下图来自Virtu公司IPO的招股说明书,2009年1月1日至2013年12月31日,Virtu每日调整后净交易利润的统计图。

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Virtu公司是如何达到这个战绩的呢?Virtu公司称,如此骄人的战绩是基于风险控制策略和技术。美国财经博客Zerohedge称,他们应该是利用速度以及交换系统方面的优势,比市场超前交易,每笔挣一点点,几十亿次下来,年度净利润就有几亿美元。这基本是没有风险的。

下面我们来分析下Virtu公司的盈利趋势。公司将每日调整后净利润分成不同的区间,其中每日130~150万美元净利润的频数。2013年有57天落入该区间,2012年有85天落入该区间。2013年,公司净利润没有以往那么集中,有许多天数落入更高利润区间,这是非常厉害的。这或许是改变了交易策略。Zerohedge称,高频交易从定义上看是在低利润区间不停地赚钱,但Virtu的利润区间提升了,可能是公司通过某种方式,从其它公司那里分得了一杯羹,短期看这是可行的,长期看维持不下去,特别是考虑到当前市场成交量在萎缩。

还有一个值得思考的问题,Virtu作为高频交易公司,原本应倾向于保密的,为什么选择IPO呢?Zerohedge认为,这或许是公司创始人准备套现了。

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