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大宗交易连续出现跌停价成交

发布时间:2019-12-05 12:11:36 编辑:笔名

大宗交易连续出现跌停价成交

昨日A股股指进一步下挫,市场热情降至低点,而与此相反,近两日大宗交易平台却出现“井喷”,继前日21笔成交后,昨日再度成交22笔。值得投资者注意的是,连续两个交易日在大宗交易平台上成交的四成个股是以当日跌停价成交的。对此,大同证券投资顾问付永表示,在弱市下大量筹码在此抛出,是为了避免对二级市场股价造成较大波动,但过度折价很可能导致无风险套利的情形出现。

大宗交易突现“井喷”

尽管昨日上证综指再度下挫超过1%,但丝毫没有影响大宗交易平台的活跃程度。盘后公开交易信息显示,深交所共有22笔大宗交易成交,涉及18只个股。其中,万科A在大宗交易平台成交650.76万股,成为昨日在该平台成交最多的个股,而成交量最少的神州泰岳在大宗交易平台也有30万股的成交。

而在前一交易日,沪深两市共发生21笔大宗交易,涉及个股达到17只,共成交5014.12万股,成交金额为4.33亿元,这21笔大宗交易的整体折价率为8.03%。

上述数据表明,近期大宗交易平台上成交个股较为活跃,并呈现出数量大幅增加的趋势。

四成股票跌停价成交

统计发现,大宗交易平台交易虽然活跃,但多为大幅度折价成交,且约有四成个股以跌停价成交。资料显示,皖通科技、雏鹰农牧、成都路桥、华西能源、神州泰岳、中元华电和尤洛卡7只个股在该平台成交价格全部为当日二级市场的跌停价格。

尤其是成都路桥和华西能源,这两只个股已连续两个交易日出现在大宗交易平台,且成交价格均为当日的跌停价。交易信息显示,成都路桥在大宗交易平台成交147.49万股,其成交价格7.69元为当日二级市场的跌停价。华西能源则在该平台成交150万股,每股13.1元的价格同样是该股当日的跌停价。以成都路桥为例,如果连续两日在大宗交易平台跌停买入,其价格分别为7.65元/股和7.69元/股,分别对应购买量为147.49万股和40万股。其购入成本为1435.9万元,而昨日该股的收盘价格为8.12元/股。

实际上,在14日沪深两市发生大宗交易的17只个股中,也有7只是以跌停价成交的。这也意味着,连续两个交易日,在大宗交易平台交易的个股约四成都是以跌停价成交。

恐导致无风险套利

对于这一特别现象,付永表示,在大宗交易平台部分折价成交属于正常情况,这主要是为了避免对竞价市场产生负面影响,但同一股票连续出现跌停价成交就有些不正常了。“由于今年市场走势持续不佳,因此在大宗交易平台成交的价格折价率普遍比以前大了一些。同时,大宗交易平台的好处就是有利于股票的巨量成交,可以进行议价成交。如果在二级市场大量抛售的话,可能会对二级市场的股票产生较大的波动。正是考虑了这种价格变动因素,因此大多都会在该平台选择折价交易。”

付永表示,过度的大幅折价交易会催生无风险套利情形出现。他说:“现行的大宗交易没有限售期限制,如果折价太高,那么买入方将很容易直接通过二级市场进行无风险套利,导致二级市场的投资者利益受损。” 还是以前边提到的成都路桥为例,买入方如果即时套现的话,理论上仅隔一天就可获利86.5万元。

此外,还需引起投资者注意的是,就大宗交易跌停成交的个股看,绝大部分为中小板或创业板股票。分析人士认为,这在一定程度上提示出小盘成长股近期可能存在的风险。商报孙哲

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